THE VALUE INVESTOR NEWS แหล่งรวมหุ้นสายพื้นฐานเมืองไทย ไปกับ Uncle Graham 4 August 2025
AURA เติบโตระยะยาวอย่างมั่นคง
บล.KS ระบุว่า ใน 2068 AURA มีสาขาทั้งหมด 547 สาขา เพิ่มขึ้น 21.3% YoY และ 7.7% Q0Q จากการขยายสาขาของธุรกิจทองมาเงินไป เราคาดว่ายอดขายจะอยู่ที่ 8.6 พันลบ. เพิ่มขึ้น 14.6% YoY แต่ลดลง 2.7% QoQ ยอดค้าปลีกเครื่องประดับคาดว่าจะลดลงเหลือ 209 ลบ. จากกำลังซื้อที่อ่อนแอภายใต้ภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง อย่างไรก็ตาม คาดว่ามูลค่าพอร์ตสินเชื่อทองจะยังคงแข็งแกร่งที่ 6.5 พันลบ. เพิ่มขึ้น 59% YoY และ 26% QoQ เราคาดว่า GPM จะอยู่ที่ 12% เทียบกับ 12.2% ใน 1068 และ 13.3% ใน 2067 จากอัตรากำไรที่ต่ำลงของธุรกิจเครื่องประดับ คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 19.61 บาท แนวทางของผู้บริหารดูมีความเป็นไปได้การประเมินมูลค่าหุ้นยังน่าสนใจ ด้วย PER ปี 2568/69 ที่ 15.4 เท่า/13 9 เท่า เทียบกับค่าเฉลี่ยกำไร 3 ปีที่คาดโตประมาณ 16%
———–
THAI กลับเข้าเทรด SET 4 ส.ค.นี้
THAI เตรียมกลับมาซื้อขายในวันที่ 4 สิงหาคม 2568 ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) อนุมัติให้ THAI พันเหตุอาจถูกเพิกถอนแล้ว โดยจะปลดเครื่องหมาย SP และ NC ออก ตั้งแต่วันที่ 4 สิงหาคม 2568เป็นต้นไป โดยจะไม่มีการกำหนด Ceiling & Floor และจะถูกนำมารวมในการคำนวณ SET Index ในวันถัดจากวันที่มีการซื้อขายเป็นวันแรก ล้างขาดทุนสะสม ส่วนทุนกลับมาเป็นบวก ส่วนของผู้ถือหุ้น ณ 1068 กลับมาเป็นบวกที่ 5.54 หมื่นล้านบาท จากเดิมสิ้นปี 2563 ติดลบที่ 4.31 แสนล้านบาท สัดส่วน IBD/E ลดลงเหลือ 2.2 เท่า และมีเงินสดในมือราว 1.25 แสนล้านบาท พร้อมตั้งเป้าจะกลับมาจ่ายปันผลจากการดำเนินงานปี 2568 เห็นพัฒนาการที่ดีขึ้นจากการปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงาน
———–
WHA ครึ่งปีหลัง 68 เติบโตแข็งแกร่ง
บล.KS ระบุว่า ปัจจุบันเรายังคงมั่นใจว่า WHA จะสร้างสถิติกำไรสูงสุดใหม่ในปี 2568 ที่ 4.99 พันลบ. เพิ่มขึ้น 14% YoY นอกจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งล่าสุด ซึ่งคาดจะทำให้ในครึ่งแรกของปี 2568 คิดเป็น 67% ของประมาณการทั้งปีของเราแล้ว WHA ยังมี backiog อีก 1,450 ไร่ ซึ่งส่วนใหญ่จะโอนกรรมสิทธิ์ได้ในครึ่งปีหลังจะ ช่วยหนุนกำไรในครึ่งหลังของปี 2568 อย่างมากนอกเหนือจากแผนการขายสินทรัพย์อีก 700 ลบ. ที่กำหนดไว้ใน 4068 สำหรับ ธุรกิจขายที่ดินนิคมฯ WHA เปิดเผยว่าลูกค้ารายใหญ่ 2 ราย รวม 1,000 ไร่ กำลังอยู่ในขั้นตอนสุดท้ายของการเจรจา และมีแนวโน้มที่จะเซ็นสัญญาใน 3068 คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 3.83 บาท แม้จะปรับปีฐาน TPไปเป็นกลางปี 69 ความคืบหน้าของมาตรการภาษีศุลการตอบแทนของสหรัฐฯ จะเป็นประเด็นสำคัญในการลงทุนระยะสั้น ถึงระยะกลาง
———–
