THE VALUE INVESTOR NEWS แหล่งรวมหุ้นสายพื้นฐานเมืองไทย ไปกับ Uncle Graham 8 September 2025

AURA สินเชื่อทองคำที่แข็งแกร่ง

AURA บล.KS ระบุว่า เป้าการเติบของกำไรของผู้บริหารสะท้อนกำไรในครึ่งหลังของปี 2568 ที่ 601-704 ลบ. ซึ่งคิดเป็นการเติบโต 16.6-38.6% YoY เทียบกับกำไรในครึ่งแรกของปี 2568 ที่ 761 ลบ. เพิ่มขึ้น 23% YoY และประมาณการกำไรในครึ่งหลังของปี 2568 ของเราที่ 562 ลบ. เติบโต 9% YoY โดยเป้ากำไรของผู้บริหารทั้งขอบบนและล่างสะท้อน upside risk ที่ 3 -11.5% ต่อประมาณการของเราที่ 1.32 พันลบ. บริษัทฯ มีแนวโน้มที่จะออกพันธบัตรอีกฉบับมูลค่า 2.5 พันลบ. ในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 เพื่อระดมทุนในธุรกิจสินเชื่อทองคำ ส่วนค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย 3Q68 น่าจะสูงขึ้น QoQ จากการออกพันธบัตรระยะยาว และกิจกรรมสินเชื่อทองคำที่เพิ่มขึ้น ความเห็นและกลยุทธ์การลงทุน “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 19.61 บาท

———–

MTC แนวโน้มสินเชื่อเติบโตระดับ Double Digit

MTC บล.FSS คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 56 บาท คาดโมเมนตัมผลการดำเนินงาน 2H25 ยังคงแข็งแรงต่อเนื่องจากแนวโน้มสินเชื่อที่ยังเติบโตระดับ Double Digit y-y ขณะที่ NIM คาดยังทรงตัวดีจาก Loan Yield ที่ดีขึ้น ด้านคุณภาพสินทรัพย์ยังคงอยู่ในเกณฑ์ดีและควบคุมได้ เราคาดกำไรปี 2025-26 ที่ 7.1 พันลบ. +21% y-y และ 8.3 พันลบ. +17% y-y ตามลำดับ คาดราคาหุ้นได้ Sentiment บวกจากโอกาสลดดอกเบี้ยของ FED ที่สูงขึ้น รวมถึงกนง.ที่อาจลดดอกเบี้ยอีกครั้งภายในปีนี้

———–

SPA S-curve ใหม่จากธุรกิจ Wellness

SPA บริษัทฯ ประกาศการลงทุนใหม่ในธุรกิจ Wellness มูลค่ารวม 821.87 ลบ. แบ่งเป็นค่าเช่า 471.87 ลบ. และค่าปรับปรุงอาคาร 350 ลบ. โครงการอยู่ภายใต้สัญญาเช่าระยะเวลา 30 ปี ตั้งอยู่ที่พัทยา ครอบคลุม พื้นที่ประมาณ 38 ไร่ ผู้บริหารคาดว่าจะมีรายได้จากโครงการนี้ 3 ส่วนได้แก่ รายได้จากธุรกิจ Wellness (60%) รายได้จากธุรกิจโรงแรม (35%) รายได้จากธุรกิจอาหารและเครื่องดื่ม (5%) คาดว่าจะแล้วเสร็จและเปิดดำเนินการได้ใน 1070 เราประเมินว่าโครงการ Wellness มี upside ราว 1.1-1.5 บาท/หุ้นโดยอ้างอิ่งสมมติฐานว่าโครงการจะมีจำนวนห้องพัก 60 ห้อง และมีความสามารถในการรองรับลูกค้า Wellness ได้ 500 คนต่อวัน โดยใช้อัตราคิดลดที่ 4.8% บล. KS แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 5.36 บาท

———–